下游行業(yè)盈利大幅改善,非電行業(yè)大氣治理迎新契機(jī):2010-2015年非電行業(yè)基本完成了環(huán)保設(shè)施從無(wú)到有的過(guò)程,但與電力行業(yè)相比,在污染物排放標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管水平方面,均存在著全方位的差距。制約非電行業(yè)大氣污染治理最核心的因素還是企業(yè)的盈利狀況,環(huán)保投資作為企業(yè)的成本端,在微利或者虧損的情況下,行業(yè)范圍內(nèi)的污染治理和提標(biāo)改造缺乏其現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ),企業(yè)增加環(huán)保的資本開(kāi)支的意愿較差。但進(jìn)入2016年后,在中央的供給側(cè)改革和環(huán)保督查的大背景下,鋼鐵、金屬冶煉、水泥、煤炭等周期行業(yè)的盈利狀況大幅改善,從各大公司的中報(bào)情況來(lái)看,2017年或是鋼鐵、煤炭、金屬冶煉等行業(yè)最近10年來(lái)盈利狀況最好的年份,這也為下游行業(yè)的大氣污染治理的升級(jí)改造提供了現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

排放標(biāo)準(zhǔn)提升,監(jiān)管力度空前:2017年環(huán)保部相繼發(fā)布《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》和《關(guān)于京津冀及周邊地區(qū)執(zhí)行大氣污染物特別排放限值的公告(征求意見(jiàn)稿)》,規(guī)定“2+26”城市行政區(qū)域內(nèi)每個(gè)城市完成5-10萬(wàn)戶煤改氣、煤改電工程,另外大幅提高鋼鐵行業(yè)大氣污染物特別排放限值要求,并新增平板玻璃、陶瓷、磚瓦工業(yè)的特別排放限值。2016年以來(lái)的四輪中央環(huán)保督察則是給政策法規(guī)的落地提供了最現(xiàn)實(shí)的執(zhí)行力。為了提升環(huán)境質(zhì)量,同時(shí)倒逼產(chǎn)業(yè)升級(jí),此次非電行業(yè)大氣治理的廣度和深度有望持續(xù)超預(yù)期。

非電改造全國(guó)市場(chǎng)或達(dá)850-890億:征求意見(jiàn)稿要求此次數(shù)個(gè)工業(yè)行業(yè)提標(biāo)即是出于對(duì)華北地區(qū)秋冬階段污染控制的考慮,也是完成《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》目標(biāo)的重要組成部分,參照超凈排放改造從東部地區(qū)試點(diǎn)最終向全國(guó)推廣的政策路徑看,短期(至2018年底)市場(chǎng)規(guī)模約為300億元,遠(yuǎn)期全國(guó)市場(chǎng)可達(dá)850-890億元